A股三季报披露收官，八类主要机构的最新持仓动向随之浮出水面。 三季度市场有所调整，主要机构的持仓规模收缩。八类机构中，只有保险持股市值逆势增长9%；私募基金、券商降幅居前，持股市值分别减少25%、21%。 从重仓股变化来看，紫金矿业获得公募、北向、QFII、社保四类机构一致增持。 机构对光模块龙头的操作则出现明显分歧。公募基金加仓中际旭创、新易盛，北向资金和券商同步减持。 具体来看： 1.保险公司及保险产品持仓主要集中在保险、银行等金融板块。中国人寿为第一大重仓股，持股市值7096亿元；平安银行、浦发银行紧随其后，持股市值分别为1319亿元、623亿元。 三季度，保险公司及保险产品对多数重仓股的持股数量基本不变。其中，中国神华持股数增加11%，伊利股份增加4%，中信银行增加3%，增幅居前；中国核电持股数减少5%，长江电力、美的集团均减少4%，减幅居前。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议） 2.私募基金重仓方向以硬科技为主。拓荆科技位列第一大重仓股，持股市值242亿元；华工科技、香农芯片分列其后，持股市值分别为176亿元、145亿元。 华电新能在三季度新进私募持仓。海康威视持股数减少39%，中科飞测减少18%，上海合晶减少0.34%；其余重仓股的持股数量基本未变。 3.QFII（合格境外机构投资者）持仓主要分布在城商行和科技股。宁波银行为第一大重仓股，持股市值468亿元；生益科技、南京银行紧随其后，持股市值分别为383亿元、273亿元。 三季度，长鑫科技、世纪华通新进QFII前二十大重仓股。摩尔线程持股数增加459%，先导基电增加250%，恒力液压增加24%，增幅居前；思源电气持股数减少68%，潍柴动力减少61%，宏发股份减少22%，减幅居前。 4.社保、养老、年金重仓股以制造业和资源股为主。比亚迪为第一大重仓股，持股市值46亿元；三一重工、紫金矿业紧随其后，持股市值分别为38亿元、26亿元。 三季度，社保、养老、年金新进牧原股份；对赛轮轮胎的持股数增加68%，银轮股份增加64%，甘李药业增加33%，增幅居前；三一重工持股数减少17%，广发证券减少14%，海大集团减少12%，减幅居前。 5.信托公司及信托计划持仓集中在券商、银行板块。国信证券为第一大重仓股，持股市值206亿元；江苏银行、国元证券紧随其后，持股市值分别为159亿元、43亿元。 三季度，万华化学新进信托公司及信托计划持仓。雅戈尔持股数减少3%，亨通光电减少1%；其余重仓股的持股数量基本未变。 6.券商及券商理财第一大重仓股为江苏银行，持股市值114亿元；中信建投、永安期货紧随其后，持股市值分别为88亿元、53亿元。 三季度，券商及券商理财对贵州茅台的持股数增加4409%，华域汽车增加184%，华润江中增加12%，增幅居前；江波龙持股数减少36%，新易盛减少35%，德明利减少34%，减幅居前。 7.公募基金第一大重仓股为中际旭创，持仓市值1705亿元；新易盛位列第二，持仓市值1431亿元。两只光模块龙头的持股数量环比分别增加2%、8%。宁德时代为第三大重仓股，持仓市值878亿元。 三季度，长鑫科技新进公募基金重仓股。天孚通信持股数增加60%，拓荆科技增加37%，药明康德增加32%，增幅居前；东山精密持股数减少14%，北方华创减少11%，海光信息减少7%，减幅居前。 8.北向资金第一大重仓股为宁德时代，持股市值2331亿元；美的集团、贵州茅台紧随其后，持股市值分别为766亿元、696亿元。 三季度，北向资金对中国平安、紫金矿业的持股数均增加23%，招商银行增加20%，增幅居前；新易盛持股数减少40%，潍柴动力减少33%，汇川技术减少25%，减幅居前。 三季度以来，全球市场大幅波动，头部券商和私募大佬也密集发声。 中信证券发文称：“过去几周，市场波动不小。主要指数从高点回撤，成交额从6月份的日均3.1万亿收缩到本月的1.6万亿上下，两融余额也出现回落。短期情绪偏冷，这是事实，不需要回避。但如果只看到‘波动大’，会漏掉同一时间正在发生的另一些变化。 情绪降温，资金动作没有停。10月以来，股票型ETF在震荡中持续获得净申购，部分宽基ETF在调整阶段流入反而放大。7月以来股票型ETF累计流入已超7000亿元，持续给市场提供流动性。产业资本的动作更直接。10月以来，逾200家A股公司披露回购或增持计划，计划金额上限合计超过250亿元；今年以来累计回购金额超1400亿元，创近几年新高。 估值端，沪深300市盈率约13倍，处于近十年约56%的分位，市净率约1.4倍，处于近十年27%左右的分位。沪深300股息率约3%，比10年期国债收益率高出近140个基点。盈利端，1—9月规模以上工业企业利润同比增长15.5%，其中高技术制造业利润增长52.0%，电子行业利润同比增长
